Wat is wash trading?
Wash trading is handel waarbij dezelfde partij feitelijk aan beide kanten van een transactie staat of partijen gecoördineerd kopen en verkopen zonder echt marktrisico te willen nemen. Het doel is meestal om volume, activiteit of vraag groter te laten lijken dan die werkelijk is.
Hoe werkt wash trading?
Een handelaar kan met meerdere accounts steeds hetzelfde activum heen en weer verkopen. Een platform kan ook kunstmatig transacties genereren om hoog te eindigen in ranglijsten op handelsvolume. Bij NFT’s kan iemand een token tussen eigen wallets verplaatsen tegen oplopende prijzen om een kunstmatige prijsgeschiedenis te creëren.
De transacties kunnen technisch op een orderboek of blockchain staan, maar vertegenwoordigen geen normale handel tussen onafhankelijke koper en verkoper. Daardoor krijgen buitenstaanders een vertekend beeld van liquiditeit en populariteit.
Waarom is het schadelijk?
Nepvolume kan beleggers laten denken dat ze een positie eenvoudig kunnen verkopen. Zodra echte verkoopdruk ontstaat, blijkt de liquiditeit soms nauwelijks aanwezig. Wash trading kan ook handelsbonussen misbruiken, marktprijzen beïnvloeden of belangstelling voor een token of NFT veinzen.
In gereguleerde financiële markten is wash trading verboden. Welke regels bij crypto gelden, hangt af van het product, platform en rechtsgebied, maar marktmanipulatie is in Europa eveneens verboden. Dat een transactie onchain zichtbaar is, maakt haar niet automatisch eerlijk of legaal.
Mogelijke signalen
- extreem hoog volume tegenover een klein orderboek;
- steeds dezelfde ordergroottes of patronen;
- volume zonder merkbare prijsbeweging of gebruikersgroei;
- NFT-transacties tussen wallets die geld uit dezelfde bron ontvangen;
- een onbekend platform dat onwaarschijnlijk veel meer volume claimt dan gevestigde concurrenten.
Geen enkel signaal bewijst op zichzelf wash trading. Controleer meerdere databronnen en kijk naar orderboekdiepte, spread en daadwerkelijk uitvoerbare orders. Vertrouw niet blind op één volumecijfer of ranglijst.